创新是一个民族进步的灵魂，也是商业银行的生命线。金融创新提高了商业银行的市场竞争力和盈利能力，提高了金融业的运行效率，推动了金融的深化和发展。但金融创新也是一把“双刃剑”，如果处理不当，它会加大金融风险，引发金融危机，甚至会对整个经济造成性影响。从英国巴林银行破产到美国雷曼兄弟公司、互惠银行倒闭，无不表明金融创新使得金融机构面临更多的风险。因此，有必要弄清金融创新面临的种种风险，并采取有效措以防范。

　　金融创新潜藏的风险

　　（一）信用风险。金融创新的特质决定了银行的产品创新总是在发展中逐步成熟和规范。由于产品设计、交易制度、人员培训、交易对手、法律等方面的缺陷，或如市场利率、汇率、股票、债券的行情变动，银行新产品上市后对客户的利益设定有可能无法全面兑现，从而不可避免地遭受信用风险损失，严重时甚至引发流动性风险。近年来，信用衍生产品、理财产品的迅猛发展在为客户提供新的利润的同时，由于其复杂性和高杠杆性，在信息披露或市场流动性不足而重创投资者信心时，将有可能放大信用风险与流动性风险，导致银行经营危机的发生。

　　（二）操作风险。金融创新的本质是要创造出新的金融要素，或对金融要素进行重新配置和组合，提供新的金融功能。由于没有先例，创新产品设计难免存在漏洞；产品操作流程尚不规范，未经实践检验；操作人员对产品和流程还不熟悉。特别是随着信息技术的发展和衍生金融工具的应用，金融创新越来越复杂，而目前商业银行分支机构对金融创新的科技支撑尚未足够重视，系统开发不规范，科技人员流动频繁，更加剧了操作风险爆发的可能。随着金融业务复杂性的不断提高，商业银行的操作风险案件时有发生，往往造成重大损失甚至破产。

　　（三）项目开发失败风险。即由于项目缺乏可行性论证，或缺乏必要的技术支撑等原因，开发最终以失败告终，投入的人力、物力资源没有任何收益；或者由于对市场需求把握不准，高估了市场潜在需求，虽然有一定的市场，但在原来预期的时间内收益抵不上成本，开发投资过大，短期收益过小，投资回收期过长，在较长一段时间内难以收回成本，造成投资（成本）与收益不对称，引起经营亏损，最终不得不退出市场。

　　（四）风险。任何一种金融创新都含有创新主体的主观因素，从风险的角度来看，一是主观故意带来高风险。即有些金融创新并不是为了规避金融风险，而是为了摆脱对其利润最大化的各种约束，故意追求高风险、高收益。二是主观带来风险。即在创新过程中，创新主体由于缺乏对风险的识别能力和防范控制能力，并非故意，而是或运用、使用创新不当，结果不但没有减轻风险，反而放大了风险。特别是作为风险的内控者和监管者缺乏对金融创新中的风险进行正确的、恰当的评估和预测，缺乏风险防范、控制纠正机制和反馈机制，故意或失职、渎职，使风险防范和控制失去了最后的防线。这种由创新主体主观因素而引致的风险又是客观存在的，并且常与其他风险交织在一起，进一步加剧了风险的危害性。

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